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钢材价格指数本周走势预警报告

文章出处:未知 人气:发表时间:2020-09-21
预警色标:蓝色
●市场回顾:期货持续回落,现货震荡下调;
●成本分析:原料价格松动,成本重心下降;
●供需分析:供需缓慢修复,库存小幅下降;
●宏观分析:投资延续回暖,需求保持韧性。
●综合观点:受宏观面对房地产行业政策调整的影响,本周黑色系期货连续下跌,影响现货市场情绪,全国各地建筑钢价呈现震荡走低态势。与此同时,九月时间过半,旺季需求未见兑现,而南方地区在连续阴雨天气影响下,成交表现更是不及预期。在资本市场趋弱和销量偏少的双重打压下,一度抗跌的现货市场再现弱势。不过,考虑到目前原料价格下跌的空间不大,区域钢厂仍在托市,贸易商多在倒挂销售,因此市场价格并不具备大幅下跌的动力。且临近国庆长假,终端工地会有一定的备货需求,一旦天气转好,成交表现将会有所改善。综合来看,本周终端需求不及预期,商家情绪相对悲观,但经过主动调整之后,市场很难呈现单边下跌走势:若有风吹草动,还会呈现反复。基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:需求或有波动,价格震荡整理。具体来说,西本钢材指数下周将在3890-3990元区间运行。
一、行情回顾
1、西本钢材指数
2、本周上海螺纹钢价格情况
本周申城建材价格震荡走低,截至9月18日,西本指数报在3940,较上周末下跌30;而沪上优质盘螺代表规格报价4050元/吨,较上周末下跌10。
市场反馈,周初,申城建材价格小幅上行,但随着期螺连续下跌,市场心态不佳;周二以后,因持续阴雨天气影响,市场出货量也由下降,原本较为抗跌的现货资源只能跟风走弱;周五,随着期螺止跌回升,现货市场跌势放缓。据了解,近期旺季需求未能兑现,市场看涨心态有所收敛,短期内申城建材价格缺少反弹动力。
3、全国市场方面
根据西本新干线监控的数据显示,本周全国大部分地区建材价格震荡下行,不同区域跌幅有所差异,具体来看各地表现:
北京市场:本周北京市场现货价格跌势减缓,较上周下跌20元/吨左右。现河北钢铁 HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3810-3840元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3760元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3630-3680元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3950-4030元/吨。
本周受库存成本支撑及上游供应减少影响,代理商跌价意愿减弱,但市场成交依旧一般,库存维持高位(60万吨左右),代理商出货压力较大。另外,本地盘螺资源依旧紧张,主流盘螺价格坚挺。考虑到终端节前备货预期及成本支撑等因素,预计下周北京市场盘整为主。
杭州市场:本周杭州市场价格小跌,目前沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3710元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源3680-3700元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格4050元/吨左右;合格品螺纹售价在3620-3670元/吨,盘螺3950元/吨左右。
周初,终端工地正常备货,期货盘面反复,市场报价平稳;周中,杭州阴雨天气为主,下游采购节奏放缓,期货、钢坯连续下跌,商家报价下滑;周五,期螺震荡回升,钢价稳中小涨。库存方面,杭州螺纹钢库存量在92.1万吨,周环比下降3.3万吨。本周杭州市场到货量不大,需求总体正常,库存压力有所减轻,预计下周杭州市场价格震荡回升。
广州市场:本周广州市场建材价格震荡回落。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4020元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在3980-4010元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4210-4270元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4110-4220元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4070-4100元/吨。
周初,多地市场价格小幅上涨,本地商家试探跟涨;周中,雨水天气对出货造成影响,加之期螺回落,市场报价趋弱;周四,出货量下滑,贸易商报价普跌;周五,主流价格回稳,出货量并未明显转好。库存方面,本周广州社会库存总量小幅回升,其中,螺纹库存小幅下降,线盘库存维持增势。截至9月16日,样本仓库建材存量为132.49万吨,较上周(131.79万吨)增加0.7万吨,较上年同期(87.18万吨)增加45.31万吨。其中,螺纹钢库存78.5万吨,较上周(79.47万吨)减少0.97万吨,线材和盘螺库存53.99万吨,较上周(52.32万吨)增加1.67万吨。综合来看,近期广州雨水天气较多,下游需求很难放量,但随着国庆长假的临近,贸易商也不愿主动降价,预计广州市场价格仍将维持震荡格局。
二、成本分析
1、本周钢厂调价
本周国内大部分地区主导钢厂调价政策以小幅下调为主。临近周末,部分地区钢厂出厂价呈止跌反弹。
2、原材料
本周国内原料价格或稳或跌,其中钢坯、废钢小幅回落,焦炭、铁精粉则持稳运行,分品种来看:
钢坯市场:本周国内钢坯价格震荡下跌。随着下游轧钢企业需求放缓,市场交投氛围不理想,钢坯库存资源持续累库,厂商操作趋于谨慎,市场报价整体走低。不过目前原料成本高企,钢坯价格依然存在支撑,一旦出现利好情况,厂家也会随时调整价格。综合来看,黑色盘面止跌企稳,市场观望情绪浓厚,预计下周钢坯价格震荡回升。
焦炭市场:本周国内焦炭市场继续偏强运行,继上周落实第二轮上涨后,本周国内焦企全面开启第三轮提涨50元/吨,但多数钢企暂未认同,钢焦博弈继续。当焦企接近满产状态,下游需求不错,焦企库存低位运行,对后市提涨较为乐观。本周,钢企高炉开工率维持高位,部分北方钢企焦炭库存吃紧;南方钢企库存相对充足。但钢价下跌压缩钢企利润,故对焦炭提涨抵触情绪增强。考虑到当前焦炭市场整体供应依旧偏紧,第三轮提涨落地预期较强,预计下周焦炭市场维持偏强运行。
废钢市场:本周,受钢坯及钢价下跌影响,国内废钢市场信心受挫,贸易商由惜售转为抢售,钢厂废钢到货量大幅提升,部分钢企乘机打压废钢收购价,本周,废钢价格累计回落20-80元/吨。总体来看,国内废钢价格高位承压,但考虑到当前废钢资源依旧偏紧,商家对节前钢厂备货预期较高,故送货积极性降低,预计下周废钢市场跌势减缓,盘整运行。
铁矿石市场:本周国产铁精粉稳中松动,受外矿和期货价格下跌影响,贸易商操作谨慎,少数区域价格小幅回落。本周,国内矿山开工率为68.92%,周环比降1.1%。本周,进口矿市场先涨后跌,截止9月17日,普氏62%铁矿石指数为122.05美元/吨,周环比跌4.25美元/吨。综合来看,长假临近,钢企仍需备库,港口资源到货正常,预计下周铁矿石价格止跌趋稳。
海运市场:9月17日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1294点,较上周同期上调25点,涨幅1.97%。9月11日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1112.64点,较9月4日上调3.5%。9月17日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收771.94点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为29.6元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为37.2元/吨。9月15日,沿海金属矿石货种运价指数报收807.74点。预计下周BDI指数将以震荡整理为主。
三、供给和需求分析
西本新干线跟踪的数据显示,本周全国建筑钢成交表现不一,在持续阴雨天气影响下,南方地区需求偏弱,北方市场也未放量,厂家出货压力增大。与此同时,在黑色系期货回调的拖累下,市场心态低迷,投机需求不再释放。总体来看,近期需求释放不及预期,后期能否回暖,将是决定现货价格走势的关键因素。
从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存46.15万吨,环比上周上升0.8万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降12.78万吨,线材库存环比上周下降5.17万吨。虽然旺季需求释放不及预期,但在大环境回暖的提振下,总体需求仍保持一定韧性,本周全国建材社会库存及钢厂库存双双下降。不过建筑钢产量保持高位,去库存化过程仍然漫长,会对价格回升形成一定阻碍。
四、宏观方面
1、国家发改委:投资有望延续回稳向好总体态势
随着中央预算内投资、专项债券、抗疫特别国债等资金陆续下达,项目开工和资金到位情况持续好转,投资有望延续回稳向好的总体态势。将督促地方政府加快专项债券发行使用进度,尽快发挥专项债券效益;支持民间投资参与补短板和新型基础设施建设;进一步规范创新推广PPP模式,吸引民间资本参与;稳妥推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点,盘活基础设施存量资产。
2、8月份多项数据转正释放中国经济复苏暖意
规模以上工业增加值累计增速转正、消费当月增速转正、出口累计增速转正、固定资产投资累计增速接近转正……中国官方15日公布8月份经济成绩单,多项主要指标持续改善释放出复苏暖意。受疫情影响,当前全球多个经济体仍面临史无前例的衰退,中国经济为何能够回暖?翻开这份成绩单,内需改善为复苏奠定了基础。
3、超24城再出楼市新政:调控趋紧成主流金九银十受影响
据中原地产研究中心统计数据显示,从7月开始,已有超过24城发布累计30次楼市调控政策。业内人士分析,本轮房地产调控大部分城市的政策力度有限,包括成都等房价明显上涨城市,调控力度难以全面抑制市场上行,料“金九银十”房价将继续上涨,但涨幅放缓。
五、综合观点
受宏观面对房地产行业政策调整的影响,本周黑色系期货连续下跌,影响现货市场情绪,全国各地建筑钢价呈现震荡走低态势。与此同时,九月时间过半,旺季需求未见兑现,而南方地区在连续阴雨天气影响下,成交表现更是不及预期。在资本市场趋弱和销量偏少的双重打压下,一度抗跌的现货市场再现弱势。不过,考虑到目前原料价格下跌的空间不大,区域钢厂仍在托市,贸易商多在倒挂销售,因此市场价格并不具备大幅下跌的动力。且临近国庆长假,终端工地会有一定的备货需求,一旦天气转好,成交表现将会有所改善。综合来看,本周终端需求不及预期,商家情绪相对悲观,但经过主动调整之后,市场很难呈现单边下跌走势:若有风吹草动,还会呈现反复。基于此,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:需求或有波动,价格震荡整理。具体来说,西本钢材指数下周将在3890-3990元区间运行。

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